Контейнерные перевозки и спрос. Итоги 3-го квартала 2024 и перспективы

Для тех, кто, может быть, впервые знакомится с нашим отчетом, напомним два принципиальных методологических условия, а также обозначим статус предмета анализа. На всякий случай отчет за первый квартал тут, за второй - тут.

Мы оцениваем не реализованный спрос (как, например, Росстат или РЖД – в цифрах грузооборота или объема перевезенных грузов соответственно), а потенциальный спрос, который мог бы стать спросом реализованным. Соответственно, определение объема такого потенциального спроса представляет собой гораздо более сложную задачу, а ее решения, скорее всего, не слишком высокую точность. Однако для целей бизнес-планирования учет свободного спроса является необходимым.

Что касается методологических условий, то первое детализирует сам предмет анализа. Наша оценка касается исключительно «потенциального спроса» и «свободного подтвержденного потенциального спроса» (СППС). СППС мы оцениваем поквартально. Потенциальный спрос мы измеряем ежемесячно, однако результаты публикуем также по истечении квартала, то есть, за три месяца.

Второе. Оценка обоих видов спроса осуществлялась на основе данных по Свердловской области.

Ключевые выводы: после необычной двухквартальной стагнации объем СППС за 3-й квартал сократился практически вдвое. Отметим, что падение по итогам 3-го квартала последний раз наблюдалось в ковидный 2020. Динамика же «год к году» продолжает демонстрировать ухудшение. В отношении потенциального спроса можно с уверенностью говорить о стагнации, хотя остается неизвестным, нащупано ли «дно» или ситуация начнет ухудшаться.

Содержание
Определения и методология
Макроэкономический контекст
Результаты
Выводы

Среди макроэкономических факторов дежурного упоминания заслуживает инфляция, поскольку темпы роста цен практически не уменьшились, даже несмотря на то, что Центробанк РФ привел свою угрозу в исполнение и повысил ключевую ставку.

Тем не менее, ряд экономистов полагают, что рост стоимости корпоративных кредитов (в чем принято винить повышение «ключа») с действиями ЦБ не связан, поскольку денег у коммерческих банков и без ЦБ много. А рост стоимости денег для бизнеса обусловлен общей инфляцией и ее ожиданиями. Кстати, в третьем квартале объемы корпоративного кредитования даже выросли. Среди других значимых факторов стоит отметить падение годовых темпов выпуска в военных и «околовоенных» отраслях, которое, возможно, потянет за собой не только промышленность в целом.

Среди отраслевых логистических факторов стоит отметить дежурного ньюсмейкера в лице РЖД. Монополия продолжила размышлять над тем, где найти средства на свою инвестиционную программу, хотя «где» - это неправильная постановка вопроса. Ввиду того, что ответ очевиден – у грузоотправителей – гораздо важнее «сколько» заложить в индексацию тарифов.

В июле случился крупнейший месячный провал погрузки, но речь, вероятно, не идет о контейнерных перевозках. У них своя печаль – неискоренимое затаривание портов Дальнего Востока, поскольку дисбаланс между отправками на восток и отправками в обратном направлении никуда не исчезает. В результате прибывающие на Дальний Восток грузы просто не на чем вывозить, так как посыл порожних платформ (а с запада на восток грузопоток существенно меньше) запрещен. Ситуативный выход, кстати, находится в использовании обычных полуоткрытых вагонов для перевозки контейнеров, что мы и наблюдали на станциях екатеринбургского узла. На фоне дефицита инфраструктуры, провозных мощностей и локомотивов РЖД также продолжает спор с Правительством относительно того, кто будет определять очередность пропуска грузов – само РЖД или государство. Кстати, главный документ на эту тему – так называемые Правила недискриминационного доступа – должен был вступить в силу как раз в сентябре, но срок перенесли на январь.

В других сегментах транспортной логистики признанным фактом является значительный дефицит водителей на большегрузные машины, а также требования опережающего роста зарплат для этой категории работников. Об этом говорят в общероссийском масштабе представители главных платформ по поиску работы, это можем подтвердить и мы – на своем скромном опыте. И, конечно, отдельную грусть вызывают темпы роста стоимости топлива.

Результаты

Как и ранее, по коммерческим соображениям мы не приводим абсолютные (натуральные) данные, а указываем их в процентах от некоторого эталонного значения. Для СППС таким значением служит объем за третий квартал 2019, а для потенциального спроса - апрель 2023.

Выводы

• После необычной двухквартальной стагнации объем СППС за 3-й квартал сократился практически вдвое. Отметим, что падение по итогам 3-го квартала (по отношению ко 2-му) последний раз наблюдалось в ковидный 2020. Динамика же «год к году» продолжает демонстрировать ухудшение.
• В отношении потенциального спроса можно с уверенностью говорить о стагнации, хотя остается неизвестным, нащупано ли «дно» или ситуация начнет ухудшаться.

Дополнительно по теме